王建平：鼓励英资机构以私募证券基金的形式参与中国市场

日前，纪念中国公派留学英国50周年论坛在北京举行全国人大常委会副委员长，欧美同学会会长丁仲礼出席并致辞

在欧美同学会金融委员会主办的主题为中国金融开放新格局——中英合作前景的平行论坛圆桌对话中，证监会市场二部主任王建平在发言中表示，最近几年来中国私募股权基金发展迅速，并对中英合作提出两点建议:一是从资产配置角度，英国资产管理机构可以通过投资私募股权基金产品参与中国市场，其次，从境外投资机构在中国的展来看，欢迎英资机构以外商独资私募基金管理人的形式参与中国市场。

王建平指出，目前我国证券私募基金管理机构9000家，产品8万只，资产管理规模近6万亿人民币，增长速度非常快总的来说，股票策略是主要策略，但逐渐多元化，量化策略也迅速增长去年量化产品达到1万亿人民币

王建平介绍，与公募基金等其他投资产品相比，私募基金具有投资限制相对较少，自由度较大的优势私募基金的资产分布已经基本覆盖了场内场外的股票现货，商品现货和衍生品私募基金交易占股市交易的17%—18%，占期货市场交易的15%同时，私募基金在激励和约束方面比公募基金更对称，激励更有优势整体风格是追求绝对收益

关于中英在私募股权基金领域的合作，王建平提出以下两点建议。

首先，英国资产管理机构可以通过投资私募基金产品参与中国市场。

从配置来看，中国的投资产品与其他市场的相关性较低比如诺亚做的统计显示，中证全指与美国股市，全球股市的相关性在0.6左右，相关性较低

从市场发展阶段来看，中国市场的有效性仍处于逐步提高的过程中，可以为管理者提供创造α收入的机会与中证500指数相比，私募基金产生的超额收益平均每年超过10%，波动控制和回撤更好整体来看，行业内资产管理规模变化相对较小

英国的资产管理行业发达，有很多优秀的机构希望英国投资机构除了以大家熟悉的股通，QFII，RQFII等方式参与a股市场之外，更多地关注私募股权基金产品，以这种方式参与中国市场目前，我们也在不断完善监管规则，以方便外国投资者在中国投资私募股权基金

其次，从境外投资机构在中国的展来看，欢迎英资机构以外商独资私募基金管理人的形式参与中国市场。

目前允许境外资产管理机构在国内展览业设立独资或合资公司外资机构38家，规模约342亿从发展来看，这一政策出台时间不长，海外机构还需要时间适应市场，形成自己的竞争优势我们欢迎更多的英资机构参与中国市场，对于机构本身来说，设立外商独资的私人股本管理公司要灵活和方便得多

对于如何保持中国市场吸引力的问题，王建平回答:得益于香港市场是中国具有吸引力的离岸市场，外资对中国会展业的早期投资和参与中国经济发展主要在香港进行，后期欢迎海外机构来中国大陆参展从离岸到在岸，开放度很强，基本上所有业务都放开了虽然现实中可能还有一些差距，比如外国证券公司刚刚在中国大陆开展业务可是，在下一阶段，中国在岸市场规模正在扩大，市场结构正在深化此外，除了开放政策，具体的监管政策也在逐步优化同时，伴随着机构化和衍生品市场的发展，外资在中国大陆的在岸业务将有更好的环境

最后，王建平指出:外资机构也有如何适应中国市场和中国客户需求的问题因此，需要不断优化国内规则，深化和完善国内市场，外资机构应该有自己明确的战略和优势我相信在岸市场业务会越来越好

纪念中国公派留学英国50周年论坛以开启中英教育，科技合作新时代为主题，旨在为中英两国在教育，科技，金融等领域的可持续交流与合作搭建平台新形势下，增进中英两国的友谊和互信包括中英政府官员，教育界名人，科学家，企业家和金融专业人士在内的200多位嘉宾出席了开幕式

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